光伏行业“内卷”深陷泥潭：产能过剩超一倍，政策组合拳加速落后产能出清

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2026年上半年，中国光伏产业交出了史上最严峻的业绩“成绩单”。据公开数据统计，26家已披露半年报预告的光伏上市企业中，仅4家实现盈利，22家深陷亏损泥潭，行业合计亏损规模达183亿至214亿元。24家主流光伏上市公司累计亏损超200亿元，硅料、硅片、电池、组件四个环节价格持续击穿成本线。光伏“三巨头”——隆基绿能、通威股份、TCL中环上半年合计预亏额已超过百亿元，全行业将迎来连续十一个季度亏损。

产能严重过剩是这场危机的核心症结。 过去几年行业爆发式扩产，硅料、硅片、电池、组件各环节产能纷纷突破1000GW。据SMM数据，2026年全球组件需求约536GW，而组件产能高达1100GW，产能过剩超过一倍。供需严重错配之下，企业陷入“生产越多亏损越大”的恶性循环。多晶硅致密料均价从年初的52元/kg跌至7月初的32.5元/kg，组件招标价甚至跌破0.7元/W。多晶硅产量53.8万吨，同比下降9.8%；硅片产量293GW，同比下降7.3%；电池片产量260.7GW，同比下降21.9%；组件产量201.3GW，同比暴跌35.1%。2026年上半年光伏行业整体进入深度调整期，正处于“去产能、优结构”的阵痛期。

面对行业持续失血，国家层面祭出政策“组合拳”。 2025年，工信部、国家发展改革委、市场监管总局等多个部委就已开始推动光伏行业“反内卷”工作。工信部明确，2026年光伏行业治理进入攻坚期，将进一步加强产能调控，以市场化、法治化的手段推动落后产能有序退出，加快实现产能的动态平衡。

2026年5月，《光伏组件安全要求》《光伏组件铭牌标识要求》两项强制性国标发布。7月，《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》《硅单晶单位产品能源消耗限额》以及《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》三项强制性国标正式发布。三项能效强标将于2027年1月1日起落地实施。能耗指标明确：三氯氢硅法、硅烷流化床法生产的多晶硅单位产品综合能耗分别不超过6.3gce/kg、4.6gce/kg；能效方面，TOPCon组件、HJT组件和BC组件的光电转换效率分别须达23.2%、23.2%和23.5%。据业内专家估算，强标实施后有望清退20%至30%的行业落后产能。

行业“反内卷”的另一把利剑是成本核算统一标尺。 7月27日，在国家市场监督管理总局、工业和信息化部指导下，中国光伏行业协会牵头编制的《光伏行业成本核算模型通则》正式实施。《通则》以企业会计准则为基础，通过统一“硅料—硅片—电池—组件”全产业链的成本计算范围、计算系数和计算模型，终结了“成本多少各说各话”的行业乱象。天合光能董事长高纪凡评价称，这套标准“通过透明化的成本披露机制，倒逼低效产能加速出清，引导价格回归合理区间”。中国光伏行业协会表示，“能耗标准规范生产准入，安全标准保障产品质量，成本核算标准引导合理定价——三类标准相互配合，共同构成行业管理的完整体系”。

在落后产能加速出清的同时，新技术产业化进程正在提速。 曾经小众、高成本、量产难度大的BC电池已走出“试点”阶段，成为光伏市场的主力产品，多家头部厂商均完成BC产品矩阵搭建。隆基绿能明确“All in BC”战略，现有TOPCon产线逐步改造转BC，2026年全年组件出货目标80GW至90GW，其中BC占比70%至80%。TCL中环拟将忻州14GW TOPCon电池产能升级至BC路线，预计至2026年三季度末开始陆续投产。

钙钛矿电池产业化同样明显加速。2026年上半年，越来越多进展开始落到大面积组件、中试产线和GW级制造上。协鑫集成柔性钙钛矿叠层电池认证效率突破33.44%；我国企业自主研发的钙钛矿叠层电池效率已达35.5%。2026年多家钙钛矿GW线将逐步投产。钙钛矿被业内视为下一代超高效光伏的主流方向，理论极限效率达43%。与此同时，2026年全球TOPCon预计出货超650GW，仍占绝对主导，但高效产能结构性稀缺的局面正在改变。

业内人士指出，行业真正触底的节点，要等到各大龙头企业亏损难以为继、现金流承压到极限才会到来。在政策淘汰落后产能与技术迭代升级的双重驱动下，光伏行业正经历从“规模竞赛”到“质量比拼”的深刻转型。强标实施叠加新技术加速渗透，2027年行业供需结构有望迎来边际改善。